¿Como Funcionan los ETF´s?

Los ETF´s (Exchange Traded Funds) son fondos que cotizan en bolsa y replican un índice, un sector o una combinación de activos. Ofrecen diversificación y accesibilidad a una amplia gama de inversiones con un solo comercio.

Los Exchange Traded Funds o ETF´s son un instrumento híbrido entre los fondos y las acciones, los cuales reúnen la diversificación que tiene un fondo con la flexibilidad de poder salir y entrar de el con una simple operación de bolsa.

Los ETF´s, son fondos negociables en el mercado, el cual nos permite tomar posiciones sobre un indice.

Se negocian en la bolsa de valores como un bien de renta variable, por lo que en cada momento se puede conocer su composición  y valor, permitiendo a los inversionistas comprar y vender en cualquier momento de la sesión bursátil.

Los  son por lo tanto, fondos de inversión cuyas participaciones se negocian y liquidan de la misma manera que las acciones.

A diferencia de los fondos adicionales que solamente se pueden desembolsar o subscribir a su valor liquidativo el cual necesariamente se calcula al cierre de cada sesión, los ETF`s se compran y venden como las acciones, con las mismas comisiones.

Una Característica fundamental de los ETF´s es que están indexados, replican el comportamiento de un determinado indice de referencia.

La liquidez del ETF resulta en igual medida a la cartera de valores que compone el indice de referencia, y esta liquidez la garantiza el intermediario especializado quien es el que ofrece los precios de compra y venta de los ETF´s a lo largo de toda la sesión bursátil.

Los ETFs han abierto todo un nuevo abanico de oportunidades de inversión tanto para inversores particulares como para gestores institucionales, ya que permiten tomar exposición a países, regiones, sectores y diversas clases de activos a través de una simple operación en Bolsa, en tiempo real y a un coste inferior al de muchos otros vehículos de inversión.

 Características Principales:

• Al representar a un indice, se conoce en todo momento la composición del ETF

• Se pueden comprar en cualquier momento de la sesión bursátil sin tener que esperar a finalizar la sesión y que la cartera del fondo se valorice.

•  Los ETF´s son activos muy accesibles para los inversores, ya que la compra y venta de los fondos se realiza a través de los intermediarios financieros en los mismos horarios bursátiles.

• Son productos de gran liquidez, ya que se pueden comprar y vender en cualquier momento de la sesión bursátil.

• Este tipo de productos se encuentran ya consolidados en los mercados.
• Presentan bajo coste de transacción ya que si se quisiera replicar un índice, se tendría que formar una cartera de valores que incluyera todos los componentes de dicho índice según su ponderación en el mismo, adquiriendo participaciones del ETF se consigue el objetivo de replicabilidad en una única transacción.
• Asimismo, hay que considerar, que en el primer caso, se debe realizar un seguimiento constante de los cambios y ajustes del índice para que la cartera replique de forma eficiente el índice, en cambio, a través de los ETF se pasa a una replicabilidad automática, ya que la función de seguimiento y recomposición del índice se deja en manos del gestor del fondo.
• Por otra parte hay que tener en cuenta que las comisiones que llevan implícitas estos fondos son reducidas al tratarse de fondos de gestión pasiva cuyo objetivo es la réplica de un índice bursátil.

•  La operativa con fondos cotizados permite utilizar estrategias de cobertura de forma complementaria a los  productos derivados

• Los ETF´s, como las acciones pueden repartir dividendos.

¿En que se diferencia un ETF de un fondo de inversión?

Los ETFs y los fondos de inversión son similares en que ambos son instrumentos de inversión colectiva que agrupan el dinero de muchos inversores para invertir en una variedad de activos. Sin embargo, hay algunas diferencias clave:

1. Cotización en bolsa: Los ETFs cotizan en bolsa como acciones, mientras que los fondos de inversión solo pueden ser comprados o vendidos a su valor de liquidación en un momento determinado.
2. Comisiones: Los ETFs suelen tener comisiones más bajas que los fondos de inversión.
3. Transparencia: Los ETFs proporcionan información en tiempo real sobre su composición y precios, mientras que los fondos de inversión solo informan su valor una vez al día.
4. Flexibilidad: Los ETFs pueden ser comprados o vendidos en cualquier momento durante el horario de negociación de la bolsa, mientras que los fondos de inversión solo pueden ser comprados o vendidos al final del día.
5. Estructura: Los ETFs están estructurados como fondos cotizados, mientras que los fondos de inversión son estructurados como sociedades de inversión colectiva.

Básicamente un Etf se diferencia de un fondo de inversión en las comisiones que cobran.

Un fondo de inversión es creado por una financiera la cual cobra una comisión por el manejo del fondo, la operación, y el reparto de utilidades.

Un Etf es un instrumento financiero que replica el comportamiento de un instrumento subyacente como puede ser el Dow Jones, el Ipc, el Merval, El Dax.

Al ser un instrumento que replica el comportamiento no necesita ser gestionado por un fondo de inversión por lo cual la operatividad y comisiones son mucho mas baratas que en el caso de un fondo de inversión y esto se traduce para el usuario en mayores ganancias.

Pros de los ETFs:

1. Diversificación: Los ETFs permiten a los inversores diversificar su cartera a un bajo costo.
2. Accesibilidad: Los ETFs permiten a los inversores acceder a una amplia gama de activos, incluyendo mercados internacionales y sectores específicos, con un solo comercio.
3. Liquidez: Al cotizar en bolsa, los ETFs son fácilmente comprados y vendidos en cualquier momento durante el horario de negociación de la bolsa.
4. Transparencia: Los ETFs proporcionan información en tiempo real sobre su composición y precios, lo que facilita la toma de decisiones informadas para los inversores.
5. Bajos costos: En general, los ETFs tienen comisiones más bajas que los fondos de inversión tradicionales.

Contras de los ETFs:

1. Riesgo de mercado: Al igual que cualquier inversión, los ETFs están sujetos al riesgo del mercado y pueden tener fluctuaciones significativas en el corto plazo.
2. No personalización: Al replicar un índice o una combinación de activos específicos, los ETFs no brindan la personalización que un asesor financiero puede proporcionar a través de una cartera de acciones individuales.
3. Sesgos sectoriales: Al invertir en un ETF que siga un sector específico, los inversores pueden estar expuestos a un sesgo hacia ese sector y no a una diversificación adecuada.
4. Riesgo de replica: Los ETFs que replican índices pueden no ser una réplica exacta de los activos subyacentes, lo que puede llevar a una diferencia en los rendimientos.

En conclusión, los ETFs son una opción popular para los inversores que buscan diversificación, accesibilidad y bajos costos en su cartera.

Sin embargo, como cualquier inversión, también presentan riesgos y sesgos sectoriales que los inversores deben tener en cuenta antes de tomar una decisión de inversión.

Es importante hacer una investigación adecuada y considerar los objetivos de inversión y el perfil de riesgo antes de invertir en ETFs. Además, es recomendable consultar a un profesional financiero para obtener una asesoría personalizada.

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