Benjamin Graham padre del Value Investing

Benjamin Graham padre del Value Investing

Benjamin Graham el inventor del Value Investing

Benjamin Graham, es el padre del Value Investing y la persona que mas ha influido en el mundo de las inversiones en el siglo 20.

A principios del siglo 20 solo la renta fija se consideraba inversión ya que la compra de acciones era considerada como especulación.

Al no existir métodos fiables para la toma de decisiones, los inversores se basaban en métodos poco fiables para invertir como análisis basados en gráficos e incluso especulación pura sin ningún análisis que pudiera sustentar sus decisiones, como si se tratara de un juego de azar más que de una inversión.

Benjamin Graham, moldeo un método de inversión que se basa en la lógica, el análisis financiero y el razonamiento al que se le conoce como Value Investing.

Fundo una compañía junto con Jerone Newman, la Graham Newman Partnership, Newman era otro inversor de la época el cual gestionaba un fondo de inversión.

Benjamin Graham es mas conocido por su labor educativa que por ser un inversionista ya que fue maestro de la clase de economía en la universidad de Columbia, teniendo como alumnos a varios alumnos muy celebres siendo el más destacado de ellos;

Warren Buffet

El Oráculo de Omaha, el inversionista más exitoso de la historia, con una fortuna de 58,000 millones de dolares y el 4 hombre más rico del mundo. Siempre cita a Graham como su gran maestro al que debe todo lo que sabe sobre inversión y la persona que más lo ha influido en su vida después de su padre

Con el crack de la bolsa en 1929 Graham perdió todas sus inversiones y salio adelante gracias a que su esposa volviera a trabajar como maestra de danza y la ayuda de amigos y la venta de activos personales.

Su sociedad con Newman sobrevivió y con el tiempo recupero su posición en el mercado y esto le trajo grandes aprendizajes los cuales plasmo en sus libros.

Mientras los inversionistas y los expertos trataban de buscar una explicación a la gran depresión y al Crack de la bolsa, Graham estaba determinado a recuperar su fortuna y ayudar a los demás a hacer lo mismo.

Participo en la creación del Securities Act de 1933 el cual ayudo a dar información al publico y transparencia en la información y se une a David Dodd también académico de la Universidad de Columbia y escriben el que hasta hoy es el libro más famoso sobre inversiones el “Security Analisis” o Análisis de seguridad.

Es el padre de las 2 disciplinas de  fundamentales en las inversiones;

  • La inversión de valor
  • El análisis de seguridad

Sus libros The intelligent investor (el inversor inteligente) y Security Analisis (análisis de seguridad) Son considerados por los profesionales de la inversión como los mejores libros jamás escritos sobre el tema.

Actualmente son utilizados como libros de texto en los cursos universitarios de Inversión, además de que nunca han salido de impresión ni nunca se han agotado.

  • El Inversor Inteligente : Sienta las bases teóricas y los fundamentos sobre los cuales se basa el Value Investing.
  • Security Analisis: Es un libro el cual esta sentado sobre el valor de las inversiones desde un punto más técnico otorgándole  un enfoque más practico que el inversor inteligente.

Entre las frases más celebres de Benjamin Graham encontramos:

  • “Conseguir resultados satisfactorios en las inversiones es relativamente sencillo, más de lo que piensa la gente, conseguir resultados superiores es mucho mas difícil de lo que aparenta.”
  • “No hay nada garantizado. No hay nada seguro. El mercado no te debe nada. El proceso en la selección de los valores es importante, pero la disciplina en la gestión de riesgos debe de prevalecer sobre la convicción.
  • Las perdidas más importantes que sufren los inversionistas suelen ocurrir a consecuencia de comprar activos de muy baja calidad durante los tiempos en que hay bonanza económica.”
  • “La mayoría de las acciones están sujetas a cambios de precios excesivos e irracionales en ambas direcciones, como consecuencia de la arraigada tendencia de las personas a jugar en el mercado y especular, lo que da paso a el miedo, la esperanza y la codicia.”

El Inversor Inteligente

Escrito por Benjamin Graham, tutor de Warren Buffett, El inversor inteligente es el único libro que vas a necesitar para invertir con un margen de seguridad, conocer todas los instrumentos financieros, sus ventajas y desventajas y sacar provecho de los mercados.
Security Analisis